Bernard Baruch (1870-1965) fut un financier légendaire de Wall Street. Parti de rien, il s’est bâti une fortune importante uniquement grâce à ses investissements en Bourse. Il travaillait en solitaire et ne gérait que ses avoirs personnels (il n’a jamais eu de partenariat comme Graham et Buffett), ce qui lui valut le surnom de “loup [...]
Vous désirez avoir l’air intelligent et briller lors que vous discutez d’un sujet de l’actualité économique ? Vous n’avez par contre ni le temps, ni l’envie d’étudier ce sujet en profondeur… Rien de plus facile : vous n’avez qu’à émettre une opinion négative et pessimiste sur celui-ci ! Ajoutez-y une bonne dose de cynisme en [...]
L’année 2008 est morte et enterrée ! Aucun investisseur ne va s’en plaindre ! Bien des gens s’en veulent de ne pas avoir prévu la débâcle boursière de 2008. À tous ces investisseurs rongés par les remords, j’ai un souhait pour 2009 : soyez indulgents envers vous-mêmes ! Il y avait bien sûr des signes [...]
Je crois que les bons investisseurs sont des gens très sélectifs. Avant d’investir dans une compagnie, ils évaluent celle-ci selon une liste de critères bien précis. Le non-respect d’un seul de ces critères est suffisant pour qu’ils abandonnent l’idée d’investir dans une société. Le célèbre investisseur Philip Fisher utilisait une liste de 15 questions pour [...]
Les amateurs de sports savent qu’une équipe professionnelle n’affronte jamais un adversaire sans avoir au préalable un plan de match bien défini. Il en va de même dans le monde de l’investissement ! Personne ne devrait acheter une action en bourse sans avoir un plan de match précis pour celle-ci.
Acheter un titre parce que c’est [...]
Peter Lynch, dans son célèbre livre “One up on Wall Street“, a popularisé l’expression “ten bagger” pour décrire un titre qui multipliait sa valeur boursière par 10. Philip Fisher, un autre investisseur légendaire, affirmait que les seuls titres qui valaient la peine d’être détenus étaient ceux dont l’avenir réservait plusieurs années de forte croissance. Ces [...]
La qualité des profits est un élément capital à considérer lorsque vient le temps de déterminer quel ratio cours/bénéfices payer pour un titre. C’est un élément essentiel dans l’interprétation d’un ratio c/b qui manquait à mon dernier billet “Le ratio cours/bénéfices“.
La qualité des profits dépend de la façon dont une entreprise réalise ses bénéfices. Obtient-elle [...]
Le ratio cours/bénéfices est probablement le ratio le plus célèbre et le plus utilisé dans le monde de l’investissement. Il est calculé en divisant le prix d’une action par son bénéfice net par action sur une période de douze mois. Par exemple, une action se vendant 10$ et ayant réalisé 0,50$ de bénéfices par action [...]
Voici un texte du réputé gestionnaire québécois François Rochon portant sur le nombre de titres que devrait contenir un portefeuille :
Comment diversifier mon portefeuille ?
Il met en lumière le fait que le niveau de diversification de notre portefeuille doit être relié à notre approche de l’investissement. C’est un point important qui manquait à mon [...]
Ce blogue, à l’image de beaucoup d’autres sources d’information sur la Bourse, met essentiellement l’emphase sur la sélection de titres (le stockpicking) et bien peu sur la gestion de portefeuilles. Combien de titres devrait contenir un portefeuille ? Quel niveau de diversification devrait-il avoir ? Ce sont des questions importantes qui méritent réflexion.
Il existe plusieurs [...]